近年来，新能源产业链上诸多企业“扎堆”排队IPO，东莞市朗泰通科技股份有限公司(以下简称“朗泰通科技”)也是其中一家，其致力于成为国际一流的新能源电池专业制造商。深交所官网显示，公司创业板IPO于近日进入二轮问询。纵观公司招股书，朗泰通科技客户、供应商方面值得重点关注。诸如，公司非关联重合客户、供应商的数量多达18家；此外，公司关联交易、关联采购等方面也存在疑点。

18家非关联重合客户、供应商

报告期内，朗泰通科技非关联客户、供应商重合数量偏多，这一情形的合理性需要公司作出解释。

招股书显示，朗泰通科技主要从事锂离子电池、镍氢电池及PACK电池组的研发、生产、销售，产品广泛应用于家庭储能、便携式储能、通用储能、电动低速车、电动滑板车、3C数码产品、个人护理产品等领域。

报告期内，朗泰通科技向同一客户及供应商采购和销售均超过50万元(报告期内累计)的企业数量共有18家。以东莞市思玛泰克新能源科技有限公司为例，2020-2022年以及2023年上半年，朗泰通科技对其实现的销售金额分别为349.7万元、440.96万元、301.63万元、0.55万元；向其采购金额分别约为484.13万元、997.75万元、177.77万元、22.44万元。

此外，这18家重叠客户、供应商中，还包括公司主要客户、供应商。诸如，公司2021年的第一大客户深圳市日晖达电子有限公司(以下简称“日晖达”)，2020-2022年及2023年上半年，朗泰通科技对日晖达实现的销售金额分别约为3712.14万元、4080.61万元、2693.44万元、

764.67万元。同时，日晖达也经营一些电池材料和配件，公司报告期从日晖达采购少量原材料、辅料(比如电池外壳、少量保护板等)。

朗泰通科技表示，公司报告期内的客户、供应商重叠情况符合商业逻辑。大部分情况下，公司的交易对手属于新能源行业的相关产品或原材料销售商，如该交易对手的下游客户需要电池，公司可对其销售电池；如公司需要该交易对手的电池材料、辅料，公司则从其采购此类材料、辅料。

投融资专家许小恒表示，IPO公司客户与供应商重合的情况，虽然不会是审核时的必要障碍，但一般由于容易滋生利益输送等问题，会在审核中被重点问询，重合情形是否符合行业惯例、定价如何保持公允等问题可能需要企业作出进一步的说明。

在首轮问询中，深交所也关注到朗泰通科技这一问题，要求公司说明重叠客户、供应商较多是否符合行业惯例；并结合相关购销产品单价、毛利率与第三方独立购销的对比情况，说明是否存在通过同时采购、销售进行体外资金循环虚增收入、虚减成本费用的情形。

存多笔关联销售、采购

除了多家非关联客户、供应商重合外，报告期内，朗泰通科技还存在多笔关联销售及关联采购，其中公司控股股东既是客户也是供应商。

截至招股书签署日，公司控股股东为深圳市朗泰通投资有限公司(以下简称“朗泰通投资”)，朗泰通投资持有朗泰通科技1.6亿股股份，占公司本次发行前股本总额约76.66%。

2020年，朗泰通科技子公司朗泰通实业为朗泰通投资提供电池加工服务，金额为2141.53万元，占朗泰通科技当期加工费收入的99.63%；朗泰通实业向朗泰通投资销售电池金额为3049.03万元，其中主要系镍氢电池销售金额3044.65万元，占朗泰通科技当期镍氢电池销售收入的25.33%。2020年，朗泰通实业向朗泰通投资的关联采购金额为2078.25万元，占公司当期采购金额的4.28%。

不仅直接与朗泰通投资发生关联交易，2020-2021年，朗泰通科技与沣标运营(深圳)有限公司、东莞市沣标新能源科技有限公司的合计关联销售金额分别为423.09万元、-116.8万元，主要销售锂离子电池。其中沣标运营(深圳)有限公司系朗泰通投资曾经控制的公司。

此外，报告期内，朗泰通科技向斯诺实业、内蒙古斯诺新材料科技有限公司的采购金额合计分别为1214.2万元、2496.84万元、2500.46万元、1375.4万元，采购内容主要为负极材料石墨，占公司当期石墨采购额的比例分别为82.61%、73.02%、79.16%、92.02%。其中斯诺实业于2019年入股朗泰通科技，曾持有公司5%以上股权，于2022年将所持公司股权转让给国民科技。

金融系统业内人士武忠言表示，根据规定，发行人应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格应当公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。

上述关联交易的商业合理性、必要性、定价公允性等问题，在首轮问询中被深交所追问。

前五大客户变动大

此外，报告期内，朗泰通科技前五大客户变动较大。

2020年，朗泰通科技前五大客户分别为江门市朗达集团有限公司、朗泰通投资、佰仕通、日晖达、Powerplus Energy Pty Ltd.。2021年，除了日晖达跃升为公司当年第一大客户外，其他四名客户全都不再是公司前五大客户，而是替换成Clean Republic SODO LLC、Discover Energy Corp.、东莞市仪昇科技有限公司、江苏神州新能源电力有限公司4家企业。

2022年，朗泰通科技前五大客户继续“变脸”，日晖达下降至第五大客户，Clean Republic SODO LLC为第四大客户，公司2020年第五大客户Powerplus Energy Pty Ltd.重新进入前五大客户中，为当年的第二大客户；此外，新增德兰明海、深圳中电投资有限公司两家企业，分别为公司当年的第一、第三大客户。今年上半年，公司前五大客户名单还在变化，新增Itechworld Pty Ltd.、中贝通信集团股份有限公司两家企业。

朗泰通科技表示，报告期内，公司的前五大客户变动比较明显，是因为公司2018年开始进行业务转型，公司对于锂电池领域的发展方向进行了研判，最终确立了储能领域(包括家庭储能、便携式储能等)为公司未来的主攻方向，同时兼顾小动力和消费类领域。随着公司成功实施业务转型，客户结构逐步稳定。

针对公司相关问题，北京商报记者向朗泰通科技方面发去采访函，不过截至记者发稿，未收到对方回复。