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资本向“新”聚集 服务新质生产力茁壮成长

2024年04月10日 来源:中国证券报

今年以来,A股市场融资节奏放缓,但服务科技创新的特征更加显著,募集资金多用于支持战略性新兴产业和未来产业的发展,这些行业产业正是新质生产力形成的关键领域。

接受中国证券报记者采访的多位市场人士表示,加快发展新质生产力离不开资本市场的支持,建立健全相关支持政策和服务体系至关重要。在提升IPO制度设计对于新质生产力的包容度,提升创投资本、股权资本服务质效等制度预期之下,资本市场将持续优化服务,为新质生产力发展“蓄势赋能”,资本“活水”支持科技创新的质效将进一步提升。

资源倾斜力度加大

今年以来,IPO、再融资等服务科技创新力度的相对提升,成为资本加快向新质生产力领域聚集的重要体现。

科创板、创业板和北交所是培育新质生产力重要阵地。据统计,截至4月9日,今年以来A股市场IPO募资额253.35亿元。其中,科创板、创业板和北交所IPO募资额分别为57.04亿元、56.99亿元和18.87亿元,合计占募资总规模的比例为52.46%。

专业LED显示解决方案服务商诺瓦星云2月8日登陆创业板。公司副总经理翁京表示:“公司将在LED显示控制领域不断精进,充分发挥创新主导作用,以科技创新推动产业创新,将企业发展融入经济社会发展的大局之中,助力发展新质生产力,为国家培育新动能、新优势贡献力量。”

分行业板块看,截至4月9日,在今年以来的A股IPO企业中,电子、机械、电力设备及新能源板块的企业募资额最多,分别达90.95亿元、45.29亿元和43.32亿元。

资深投行人士侯旭东等多位市场人士表示,近年来,资本市场对科技创新的关注度显著提升。IPO政策将继续向战略性新兴产业、未来产业倾斜,行业集聚效应有望进一步增强,助力新质生产力加快形成。

再看再融资市场,今年以来,中孚信息、科信技术等多家前沿技术企业从资本市场获得了关键性的资金支持。

“资本市场已成为支持新质生产力发展的主阵地之一。”安永大中华区相关负责人表示,在资本市场助力下,创新资本加速汇聚,为相关企业注入长期资金,加速新质生产力的形成。

一二级市场逐步形成共识

在一级市场“活水”向“新”聚集的同时,二级市场上与新质生产力有关的板块也越来越受到投资者关注。今年以来,新质生产力指数(8841755.WI)累计上涨17.31%,显著跑赢大盘。

华金证券策略首席分析师邓利军分析,发展新质生产力受到高度重视,将是今年政策支持的重点领域,且与人工智能等技术革命形成共振。

从基本面来看,银河证券策略分析师杨超分析,新质生产力指数包含50只成份股,涉及11个一级行业,按权重依次是电子、通信、机械设备、汽车、计算机、传媒、电力设备、家用电器、环保、公用事业、国防军工行业,多数行业经营表现良好,估值处于历史中低水平,具有较高投资价值。新质生产力指数的营收和归母净利润总体呈逐年递增趋势,在政策支持下,未来有望延续增长态势。

在支持形成新质生产力问题上,一二级市场正逐步形成共识。业内人士提醒,发展新质生产力是一项重大任务,离不开资本市场的支持,但市场炒作与资本支持仍存在显著区别。

具体到投资决策,投资者仍应进行全面分析,进而做出审慎判断。创金合信基金首席经济学家魏凤春说,从二级市场投资角度看,应结合行业的成长性、盈利能力、市场前景等多方面因素进行综合分析。

多举措促进创新资本形成

新质生产力的形成,离不开战略性新兴产业和未来产业的发展壮大。接受记者采访的市场人士认为,作为战略性新兴产业加速发展的“催化剂”,资本市场将从提升IPO包容度、创新债券融资工具、提升创投资本股权资本服务质效等方面出发,持续提高服务能力。

清华大学五道口金融学院副院长田轩建议,加强多层次资本市场在发行标准和审核程序的衔接,加大对一级市场募投项目资金做好短中长期规划要求,健全资本对不同阶段科技创新型企业的支持通道。健全上市前审核程序,识别未盈利企业的科技成色,真正发现具备长期发展价值的优质企业。

同时,用好债券市场,多渠道满足科技创新的资金需求。湘财证券认为,应鼓励具备科创属性的上市公司特别是科创板、创业板以及北交所上市公司带头发行科创类债券,在审批通道、审批时效等方面给予优惠政策,也应鼓励地方政府对中小型科创企业发行科创债给予支持。

此外,持续提升私募股权、创投资本服务培育和发展新质生产力的质效。田轩建议,对创投基金实施差异化监管安排,营造更加优良的投资服务环境;充分发挥天使投资、风险投资、私募股权等创业投资力量对基础研究、应用研究、科技转化等创新活动的支持;畅通科技型私募创投基金的退出渠道,激发创投基金“投早、投小、投科技”的信心和活力。

责任编辑:蔡媛媛
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